Le wash trading
Une forme bien connue de manipulation du marché dans laquelle les acheteurs et les vendeurs sont identiques ou en conflit, continue de tourmenter le marché des jetons non fongibles (NFT). Mais un rapport récent compilé sur le site de données blockchain Dune Analytics révèle à quel point le problème est devenu sérieux…
Selon une analyse du chercheur anonyme hildobby le 16 décembre
Le wash trading représentera plus de la moitié (58%) du volume total des transactions NFT sur Ethereum en 2022. La stratégie a culminé en janvier, les opérations de lavage représentant plus de 80 % du volume total. Le volume total des échanges de NFT au cours du mois en cours.
Les chercheurs ont utilisé quatre filtres pour éliminer les comportements commerciaux étranges qui indiquaient très probablement un commerce de lavage. Tout d’abord, ils ont filtré les transactions NFT évidentes entre la même adresse de portefeuille. Deuxièmement, ils ont examiné les transactions aller-retour du même NFT entre deux adresses de portefeuille différentes – l’une des stratégies de trading de lavage les plus courantes. Troisièmement, si une adresse de portefeuille achète le même NFT trois fois ou plus, il est moins probable qu’elle soit signalée comme une transaction fictive en raison de cette situation. Enfin, si les portefeuilles des acheteurs et des vendeurs dans une transaction NFT étaient initialement financés par le même portefeuille, il est clair qu’il existe un lien entre eux et qu’ils sont donc signalés comme un commerce fictif.
Pour avoir une idée de la prévalence de cette pratique depuis l’avènement du marché NFT, lorsque tous les filtres sont appliqués, le volume NFT absolu de plus de 30 milliards de dollars pourrait être associé au commerce de lavage. Ce nombre est stupéfiant, même s’il ne représente qu’environ 1,5 % de toutes les transactions effectuées sur Ethereum. Si cela semble déroutant, ne vous inquiétez pas : cela montre que la plupart des transactions sont légitimes, mais les prix qui se produisent sont généralement inférieurs aux transactions de lavage, ce qui est logique lorsque de nombreuses transactions de lavage visent à gonfler artificiellement les prix d’une série de…
« Près de la moitié des chiffres stupéfiants du » volume total de transactions « que nous entendons si souvent ne concernent que des personnes qui jouent avec le système, et non des transactions légitimes », a écrit Hildobby.
Selon les données
Les marchés NFT LooksRare et X2Y2 – qui offrent tous deux des récompenses symboliques pour la participation sur la plate-forme – avaient les pourcentages les plus élevés de transactions fictives, représentant respectivement 98% et 87% de leur volume total de transactions.
Hildobby attribue l’augmentation de l’activité de trading fictif à une concurrence accrue entre les marchés NFT pour la part de marché dans le volume des transactions.
« Les programmes de bienfaisance pour inciter à l’utilisation sont rapidement apparus comme un moyen de devancer la concurrence en attirant ce volume et d’être le marché le plus prospère », ont écrit les auteurs. « Par conséquent, bon nombre des statistiques largement citées sont au mieux trompeuses, brossant un tableau de l’utilisation organique qui ne correspond pas tout à fait à la réalité. ».
Le commerce de lavage est illégal en vertu de la loi américaine et reste difficile à suivre dans l’espace crypto. En février, la société de recherche blockchain Chainalysis a rapporté que si la plupart des commerçants de lavage NFT n’étaient auparavant pas rentables en raison des frais d’essence élevés, 110 commerçants de lavage rentables étaient encore en mesure de réaliser 8,4 millions de dollars de bénéfices.
💡 Ressources et références
« coindesk.com », via : Plus de 30 milliards de dollars de volume NFT sur Ethereum sont du lavage, selon des recherches.