27 novembre – .
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Le rapport sur les bénéfices
Qui a débuté mardi, a clôturé une année tumultueuse au cours de laquelle l’inflation a atteint des sommets de plusieurs décennies et la Banque du Canada s’est lancée dans une campagne de resserrement monétaire incessante.
En moyenne
Les bénéfices des six grandes banques devraient chuter de 4 % par rapport à l’année dernière, touchés par la baisse de l’activité des banques d’investissement. Les fusions et acquisitions (M&A) ont diminué de près de moitié pour atteindre 22,8 milliards de dollars canadiens (17 milliards de dollars) au cours des trois mois clos le 30 septembre, selon les données de Refinitiv.
Les investisseurs ont déclassé les actions des banques
S’attendant à un trimestre faible, le sous-indice bancaire (.GSPTXBA) ayant baissé de 6,8 % jusqu’à présent cette année, contre une baisse de 4,7 % de l’indice de référence plus large (.GSPTSE).
Les six plus grandes banques ont perdu plus de 63,5 milliards de dollars canadiens en valeur marchande depuis que la Banque du Canada a relevé ses taux pour la première fois en mars.
« La volatilité et le stress accrus sur les marchés boursiers ce trimestre suggèrent que nous pourrions voir les revenus de souscription continuer à s’affaiblir ce trimestre », ont déclaré les analystes du Credit Suisse Joo Ho Kim et Amanda Abraham.
Les bénéfices de la Banque Royale du Canada (RY.TO) et de la Banque de Montréal (BMO.TO), qui ont les plus grandes activités sur les marchés des capitaux, devraient être les plus durement touchés.
Cependant
Les analystes sont divisés sur l’impact du ralentissement, certains indicateurs macroéconomiques signalant toujours une forte demande de prêts.
« En fin de compte
Ceux qui recherchent des preuves d’une récession dans la dernière série de résultats bancaires seront à nouveau très déçus », ont déclaré Meny Grauman et Felix Fang de la Banque de Nouvelle-Écosse dans une note.
À l’approche de l’exercice 2023
« nous continuons de croire qu’une position défensive reste appropriée », ajoutant qu’ils s’attendent à ce que les conditions de crédit restent très bonnes.
La hausse des taux de la banque centrale devrait augmenter les marges d’intérêt nettes des six plus grandes banques du Canada, une mesure clé de ce que les banques gagnent en prêtant, de près de 8 points de base par rapport à l’an dernier.
« Les prêts commerciaux ont été particulièrement solides et ont bénéficié d’un solde hors du Canada », ont déclaré les analystes de KBW Mike Rizvanovic et Abhilash Shashidharan.
Les prêts ont augmenté de 15% au cours des deux premiers mois du trimestre
A déclaré le Credit Suisse, citant des données du Bureau du surintendant des institutions financières.
Mais une hausse trop élevée des taux pourrait dissuader les emprunteurs de dépenser moins et d’épargner davantage, ce qui nuirait à la demande de prêts. Les banques sont confrontées à une bataille difficile dans un contexte de ralentissement du marché du logement, car les coûts d’emprunt plus élevés éliminent les acheteurs potentiels, obscurcissant une source de revenus généralement lucrative pour les prêteurs.
Les prêts hypothécaires représentent près de 65% des prêts domestiques des banques.
La Banque Canadienne Impériale de Commerce (CM.TO)
Le quatrième prêteur avec plus de 50% de ses prêts totaux en prêts hypothécaires aux particuliers, sera plus durement touchée que ses pairs, selon les analystes.
Cependant
Certains signes indiquent que la Banque du Canada pourrait bientôt approcher de la fin de son cycle de hausse des taux hawkish, ce qui pourrait stabiliser le marché de l’habitation et stimuler la demande globale de crédit.
Les provisions pour créances irrécouvrables des banques au quatrième trimestre devraient presque tripler par rapport à l’année dernière, et leurs prévisions pour 2023 seront au centre des préoccupations alors que les investisseurs punissent les actions au moindre signe de finances des consommateurs.
Les analystes de Cormark s’attendent à ce que la Banque de Nouvelle-Écosse
Qui a été plus agressive que ses pairs dans la libération de réserves pendant la pandémie, accélère l’accumulation de provisions pour créances irrécouvrables alors que les défis persistent.
La Banque Nationale du Canada (NA.TO) et la Banque Toronto-Dominion (TD.TO)
L’un des Big Six, ont annoncé leurs résultats mercredi et vendredi, respectivement.
💡 Ressources et références
« Reuters.com », via : Les banques canadiennes s’appuient sur la croissance des prêts pour faire face à la baisse des bénéfices dans un marché houleux.