Il y a quelques semaines à peine
Le monde de la crypto-monnaie semblait trouver un nouveau sentiment de calme et de stabilité, permettant aux journalistes de Coindesk de faire éclater cette bulle illusoire de manière dramatique.
Nous sommes à deux semaines des rapports de mise hors ligne de FTX
Suggérant fortement que sa base financière a été construite sur une arnaque jouée avec la société sœur Alameda Research en utilisant son jeton FTT. La nouvelle a déclenché une série d’événements qui ont conduit à la faillite de FTX le week-end dernier.
Cette semaine
D’autres entreprises ont commencé à chuter, et il faudra peut-être beaucoup de temps pour arrêter le déclin. Comme nous l’avons documenté ces dernières années, Sam Bankman-Fried et FTX sont parmi les investisseurs les plus prolifiques dans les sociétés de cryptographie de la planète. En plus d’être le « sauveur » des sociétés de crypto-monnaie en faillite telles que Voyager Digital, Bankman-Fried est également un investisseur actif en capital-risque et en capital-investissement.
Vous lisez Crypto for Advisors
Un regard hebdomadaire sur l’avenir de la finance avec des actifs numériques et des conseillers financiers. Abonnez-vous ici pour recevoir des e-mails tous les jeudis.
Maintenant
Tous ces investissements seront liquidés. Juste cette semaine, Genesis a arrêté les retraits après avoir appris que le sauvetage FTX de Voyager était inefficace. Le prêteur de crypto-monnaie BlockFi semble se préparer à la faillite après avoir interrompu les retraits la semaine dernière. Ces entreprises ne sont que la pointe de l’iceberg.
Plutôt qu’une période de stabilité relative
Maintenant que la marée se propage davantage dans l’espace cryptographique, un petit groupe d’entreprises en sortira indemne.
Pire encore
Parce qu’une faillite totale affecterait une entreprise aussi grande et complexe, les effets seraient durables, a déclaré Daniel Shamah, co-responsable du groupe de contentieux des faillites du cabinet d’avocats international O’Melveny.
« Le tribunal des faillites est un bocal à poissons »
A déclaré Sharma. « Chaque décision prise par FTX ces dernières semaines sera soumise à un examen minutieux par une batterie d’acteurs – comités, éventuellement examinateurs ou fiduciaires, autres investisseurs – qui ont accès à une gamme d’outils. Attendez-vous à ce que ce soit un processus long et coûteux cela prend des années à compléter. »
Ce processus peut découvrir plus de faiblesses dans l’espace crypto
Et peut-être plus de dominos prêts à tomber…
Regardez
Contagion FTX : qui sont les gagnants et les perdants de l’écosystème ? .
Pire encore était la perte de confiance en FTX et Bankman-Fried
Qui étaient considérés par certains comme des entités fiables et stables, voire des sauveurs purs et simples de l’espace crypto. FTX et ses fondateurs sont parmi les visages les plus reconnaissables et les plus francs de l’industrie.
Ce dont les conseillers et les clients de l’espace des actifs numériques ont besoin maintenant, c’est d’un partenaire de confiance, quelqu’un avec qui ils peuvent travailler. Les échanges de crypto-monnaie devront diversifier leurs sources de revenus pour créer plus de stabilité pendant le ralentissement de la crypto, a déclaré Suneet Muru, analyste de l’équipe de renseignement thématique de GlobalData. Ce besoin de diversité a exercé une pression sur les jeunes entreprises axées sur la technologie, dont beaucoup ont encore du mal à définir, développer et faire évoluer leurs activités.
« La faillite de FTX sera un exemple classique de » douleur à court terme
Gain à long terme « . Elle réduira la capitalisation boursière de la crypto-monnaie dans les mois à venir, mais obligera la bourse à réaligner son modèle commercial pour une gestion efficace des risques. Maintenant plus que jamais De temps en temps, les échanges devront démontrer en quoi ils sont différents des banques et conserver beaucoup moins de leur propre crypto-monnaie dans leurs livres.
Tout le monde ne fait pas confiance à FTX
Digital Asset Research, un fournisseur de données institutionnelles, d’informations et de recherches sur l’espace cryptographique, n’a jamais répertorié FTX comme un échange «approuvé», ni ne l’a inclus sur sa propre liste de participants de confiance.
Une partie de la raison pour laquelle FTX a échoué à l’examen du DAR était l’opacité, la faiblesse des contrôles KYC/AML et sa relation inhabituelle avec l’étude d’Alameda.
Gene Grant
PDG et fondateur de LevelField Financial, était également prudent à propos de FTX bien avant le rapport CoinDesk.
« Le voyant d’avertissement jaune FTX a clignoté pendant un moment »
A déclaré Grant. « Le monde entier aime l’histoire d’un jeune homme arrogant qui conquiert le monde, construit un empire et construit une entreprise à partir de rien. Le problème est que les sociétés de services financiers sont différentes des autres sociétés, et les qualités qui font les grands leaders sont celles qui sont moins clinquants : Confiance, sécurité et réduction des risques. »
Lire la suite
Ces créateurs de marché de crypto-monnaie se méfient de FTX avant le crash
Alors qu’une grande partie du monde est fascinée par la capacité de Bankman-Fried à transférer des milliards de dollars pour financer et renflouer d’autres dans l’espace des actifs numériques, Grant s’inquiète de l’histoire d’origine de FTX, qui découle d’une crypto-monnaie quasi illicite en Corée du Sud. Arbitrage, qui alléguait que le nom d’Alameda Research était faux pour sécuriser les comptes bancaires de l’entreprise.
Sam Bankman-Fried n’est certainement pas le seul dans le monde de la cryptographie à s’être bâti une réputation plutôt positive en se lâchant auprès des régulateurs. Alors que de nombreux acteurs du secteur des services financiers se moquent des réglementations strictes qui leur sont imposées par les organismes étatiques, fédéraux et industriels, le non-respect de celles-ci devrait en soi être considéré comme un énorme drapeau rouge.
Une entreprise qui a joué de manière éclectique avec les régulateurs pourrait être disposée à faire de même avec l’argent des investisseurs.
💡 Ressources et références
« coindesk.com », via : Crise FTX, les entreprises respectueuses de la loi peuvent rétablir la confiance.