Pendant près d’une décennie
Les investisseurs et les défenseurs des crypto-monnaies se sont tournés vers le bitcoin comme protection contre l’inflation et comme réserve de valeur pour les monnaies fiduciaires. En raison de l’économie symbolique derrière Bitcoin, de nombreux investisseurs avisés considèrent Bitcoin comme une couverture contre la perte de pouvoir d’achat subie par de nombreuses monnaies fiduciaires.
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Bitcoin a une offre fixe de 21 millions de bitcoins
Le taux d’émission de Bitcoin est connu de tous les acteurs du marché, et une fois que tous les Bitcoins seront extraits, la blockchain Bitcoin atteindra finalement un état d’inflation de 0 %. De nombreux investisseurs et défenseurs du Bitcoin pensent que cette conception économique rend la crypto-monnaie bien supérieure aux autres crypto-monnaies et monnaies fiduciaires perpétuellement inflationnistes.
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La valeur des monnaies fiduciaires est déterminée par les gouvernements et les banques centrales
Depuis plus d’une décennie, la Fed vise une inflation à 2 % du dollar. Une autre façon de penser à l’inflation est la diminution du pouvoir d’achat du dollar. Avec l’inflation monétaire, le pouvoir d’achat de cette monnaie diminue avec le temps.
D’une part
De nombreux économistes pensent qu’en créant une monnaie inflationniste, ils peuvent stimuler la croissance économique et encourager la consommation sur le marché – ce qui, selon eux, renforce l’économie et le cycle économique.
D’autre part
De nombreuses autres écoles d’économie estiment qu’une baisse du pouvoir d’achat de la principale devise d’une économie n’est pas bonne pour la santé à long terme de l’économie. Ce désaccord et cette croyance contraire ont conduit de nombreuses personnes à adopter et à conserver le Bitcoin – et d’autres crypto-monnaies – comme alternative à la monnaie fiduciaire.
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Pourquoi Bitcoin est fortement corrélé aux monnaies fiduciaires.
Bitcoin a certainement surperformé les monnaies fiduciaires au cours de la dernière décennie
Cependant, alors que de nombreuses monnaies fiduciaires sont restées stables au cours de la dernière décennie, le prix du Bitcoin ne l’a pas été.
Le bitcoin est devenu très populaire dans le monde entier
A été adopté et utilisé dans de grandes parties de l’économie mondiale et se développe à un rythme très impressionnant. Le bitcoin s’est échangé en dessous de 100 dollars par pièce en 2012 et a atteint un niveau record de près de 70 000 dollars moins d’une décennie plus tard en 2021.
La performance de Bitcoin au cours de la dernière décennie fournit une preuve supplémentaire que l’actif est une couverture contre la dépréciation de la monnaie fiduciaire et renforce sa thèse d’investissement de réserve de valeur.
En 2022
Cependant, les choses seront différentes. À partir de 2022, la Réserve fédérale commencera à augmenter les taux d’intérêt pour retirer des liquidités du marché. Stimulée par une inflation record, la Réserve fédérale américaine a pris ces mesures extrêmes pour lutter contre l’inflation dans l’économie.
En augmentant les taux d’intérêt et en réduisant la liquidité du marché
La Fed a fait en sorte que des actifs tels que les actions, les obligations, l’immobilier et même les crypto-monnaies rencontrent des vents contraires importants. Jusqu’à présent cette année (en novembre 2022), les actions américaines ont baissé de plus de 20 %, les obligations de plus de 30 %, l’immobilier de plus de 15 % et les crypto-monnaies de plus de 60 %.
De nombreux commerçants décrivent le marché que nous voyons en 2022 comme un environnement « à risque ».
Les bons du Trésor américain sont considérés comme l’investissement le plus sûr au monde
Souvent appelées « taux sans risque », ces obligations offrent aux investisseurs un rendement garanti et une protection du capital.
Le taux sans risque des bons du Trésor américain est au-dessus de son plus haut niveau depuis plus d’une décennie, la Réserve fédérale ayant fortement augmenté ses taux cette année. De nombreux investisseurs y voient une opportunité d’investir dans des obligations d’État – et par conséquent, ils ont acheté et investi dans des obligations d’État plutôt que dans d’autres actifs tels que des actions et des crypto-monnaies.
En fait
Les individus étaient si désireux d’investir dans ces obligations que le trafic Web des personnes visitant le site Web de Treasury Direct était si élevé que le site ne pouvait pas gérer le trafic et s’est écrasé.
Les crypto-monnaies ont sous-performé de nombreux autres actifs alors que le marché est passé d’un environnement « risqué » (où les rendements obligataires sont suffisamment bas pour que les individus préfèrent une allocation d’actifs spéculative) à un environnement « sûr ».
Cette sous-performance a conduit de nombreux critiques de la cryptographie à souligner que la thèse de la couverture de l’inflation et de la réserve de valeur derrière Bitcoin est morte. Ces personnes considèrent les crypto-monnaies comme des actifs « risqués ».
En d’autres termes
Lorsque les taux sans risque dans l’économie sont bas – les rendements des obligations du gouvernement américain sont dérisoires, comme ils l’ont été pendant la majeure partie de la dernière décennie – les investisseurs afflueront vers des actifs comme les actions et les crypto-monnaies, dont le rendement potentiel est beaucoup plus élevé. que le saut..
Lorsque les marchés sont « sans risque »
Les acteurs du marché pensent que les investisseurs afflueront vers les obligations plutôt que vers les actifs spéculatifs tels que les crypto-monnaies.
Regardez
Le Bitcoin n’est pas une pure couverture de l’IPC : les stratèges.
Alors que les crypto-monnaies sont jeunes par rapport aux autres classes d’actifs
Ces marchés aident les particuliers à comprendre la thèse d’investissement qui sous-tend les crypto-monnaies. Il est important de comprendre toutes les nuances de l’entrée sur les marchés mondiaux et de l’investissement dans les allocations, et de savoir comment s’adapter à l’évolution des marchés.
Jamais auparavant dans l’histoire de Bitcoin le taux sans risque n’a été aussi élevé, et le résultat final sera très utile aux futurs gestionnaires d’investissement. Que le bitcoin et d’autres crypto-monnaies soient des couvertures à long terme contre l’inflation et des réserves de valeur, ou simplement des actifs spéculatifs « à risque » de choix lorsque les rendements obligataires ne sont pas attrayants, n’est pas tout à fait clair.
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