Nous ne saurons peut-être jamais à quel point l’empire cryptographique de Sam Bankman-Fried (SBF) est proche de s’effondrer, ou les dommages collatéraux qui pourraient être infligés à l’industrie, mais nous connaissons les principaux risques. Malheureusement, c’est le même problème que Bitcoin a été créé pour résoudre il y a plus de dix ans : transactions financières, orgueil humain et marchés opaques…
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Ce qui vient de se passer
Binance, la plus grande bourse de crypto-monnaie au monde en termes de volume de transactions, a accepté d’acquérir FTX, son rival initialement nourri et presque troublé. Le PDG de Binance, Changpeng « CZ » Zhao, a confirmé l’accord sur Twitter, affirmant que les deux bourses avaient signé une lettre d’intention non contraignante.
Cet article est extrait de The Node
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L’accord
Qui est toujours soumis à une diligence raisonnable et n’a pas encore été finalisé, était une mesure provisoire pour sauver l’échange de crypto-monnaie SBF de la faillite. Cela pourrait réprimer un marché secoué par une rupture publique entre deux géants de la crypto-monnaie si connus que seules leurs initiales sont connues.
C’est un énorme échec pour SBF – le garçon d’affiches crypto autrefois bien-aimé a plâtré les stades avec le nom de son échange et a posé pour des promotions de magazines sur papier glacé – il y a quelques mois à peine, il a également été présenté comme « J.P. Morgan » en reconnaissance de ses efforts pour soutenir la faillite des entreprises de blockchain comme BlockFi.
« La boucle est bouclée
Le premier et le dernier investisseur dans FTX.com est le même : nous avons conclu un accord avec Binance sur un accord stratégique pour FTX.com (en attente de DD, etc.), » Bankman -Fried a tweeté Mardi, en utilisant le raccourci pour « diligence raisonnable ».
Conformément au thème du cercle complet
Il convient de noter que SBF a toujours considéré la blockchain davantage comme un moyen d’arriver à ses fins. Quelques années plus tard, il est entré dans l’espace crypto en tant que quant de Jane Street dans le but déclaré de gagner le plus d’argent possible pour gagner le plus d’influence possible. Si SBF avait un amour apparent pour les outils et les protocoles qui l’ont rendu riche, ce serait un bon état d’esprit crypto.
Au lieu de cela
Le SBF, un monstre politique qui a dépensé 50 millions de dollars au cours des cycles électoraux américains précédents, a usé de son influence pour faire pression en faveur de réglementations qui ont déplu à ses clients et concurrents. Il est un fervent partisan du projet de loi DCCCPA, qui créerait un système autorisé de type courtage pour la finance décentralisée, et s’opposerait à la confidentialité financière.
C’est ce qu’il a dit en public
Pour CZ, la plus grande préoccupation est qu’à huis clos, « [N]ous ne soutiendrons pas ceux qui font du lobbying dans leur dos contre d’autres acteurs de l’industrie », a tweeté le PDG de Binance ce week-end. Il a déclaré qu’il s’agissait d’une tentative de CZ d’être « transparent », expliquant une transaction importante à Binance pour plus de 500 millions de dollars en jetons FTT la veille.
Il a annoncé que Binance vendrait les jetons sur le marché libre
Établissant des comparaisons inquiétantes avec LUNA, un autre projet que Binance a soutenu tôt et qui s’est ensuite effondré après une panique bancaire. Après que les données financières d’Alameda Research aient été divulguées à CoinDesk, CZ a saisi l’opportunité créée par l’incertitude du marché.
Le lien entre FTX et sa société sœur
Le fonds spéculatif Alameda, n’a jamais été clair, sauf que les deux sociétés ont été fondées par SBF. Des états financiers divulgués révèlent que la plupart des actifs d’Alameda sont dans des altcoins illiquides ou verrouillés – dont beaucoup sont détenus par SBF, y compris FTT, SOL et SRM (à partir d’un jeton cofondé par l’échange décentralisé Serum Bankman-Fried).
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Solana Falls et Speculative Center Liens vers le FTX de Sam Bankman-Fried, Alameda.
« Alameda ne pourra jamais encaisser la majeure partie de sa TTF pour rembourser sa dette », a déclaré Mike Burgersburg, analyste de marché indépendant chez Dirty Bubble Media, qui a très tôt appelé la débâcle Terra/LUNA.
Une panique bancaire peut être une prophétie auto-réalisatrice
Alors que plusieurs analystes ont déclaré que ni FTX ni Alameda n’étaient susceptibles de faire l’objet d’un appel de marge, les investisseurs ont commencé à se retirer craignant que leurs fonds ne soient bloqués dans une procédure de mise en faillite, comme les néobanques Celsius et Voyager Digital.
Bankman-Fried et la PDG d’Alameda
Caroline Ellison, ont fait ce qu’ils pouvaient pour calmer les nerfs des investisseurs, atténuant la forte vente de FTT en offrant CZ à 22 $ par jeton. Ellison a déclaré que les documents financiers divulgués ne représentaient pas 10 milliards de dollars supplémentaires qu’Alameda aurait, tandis que SBF a déclaré que les fonds des clients étaient « sûrs » et n’ont jamais été regarantis dans d’autres échanges cryptographiques.
L’analyse en chaîne a révélé une histoire encore plus inquiétante
Des pièces stables et d’autres actifs sont perdus par FTX. Selon Coinglass, les commerçants ont retiré tous les Bitcoins détenus par FTX de la plate-forme avant l’annonce d’aujourd’hui de son acquisition de Binance. Alameda débloque des fonds de diverses plates-formes DeFi pour envoyer des ETH à FTX et ne semble pas se soucier des frais de retrait élevés.
Les utilisateurs de FTX ont commencé à tweeter sur les retards dans le transfert de fonds depuis la plate-forme, tandis que BitDAO a demandé à Alameda de prouver qu’il détenait toujours les 100 millions de jetons BIT que la société d’échange a acquis en novembre dernier et a commencé à voter sur l’opportunité de vendre les 3,36 millions de transactions acquises par BitDAO pour un FTT. jeton. .
Tout au long du processus
Les commentateurs de l’industrie ont accusé la bourse SBF d’un manque de transparence et lui ont demandé de montrer des preuves de réserves pour FTX et Alameda. Jeff John Roberts de Fortune a écrit: « Les critiques soulignent que, compte tenu de la récente démagogie du SBF sur la nécessité d’une réglementation accrue et d’une meilleure gouvernance des crypto-monnaies, ce n’est pas grand-chose à demander. »
Hier
Il est devenu clair que Binance rejetterait la proposition de SBF de vendre ses jetons FTT de gré à gré afin de minimiser la vente. Au lieu de cela, il détiendra ces actifs – le fruit de ce que CZ appelle un « divorce » – comme une épée de Damoclès. Les principales crypto-monnaies telles que BTC et ETH, qui se négociaient latéralement hier, ont commencé à glisser dans les échanges du jour au lendemain.
De toute évidence
Si l’empire SBF s’effondrait, la contagion serait sévère. Les crypto-monnaies sont complexes, et une fois qu’elles se cassent, tout l’écosystème s’effondre – tout comme il l’a fait après l’effondrement du fonds spéculatif Three Arrows Capital. Un stablecoin appelé Magic Internet Currency (MIM), principalement capitalisé en FTT, a perdu son ancrage au dollar américain.
Voir aussi
Le PDG de Binance, Zhao, envisage d’acheter des banques : rapport.
Au moins avec un système financier ouvert comme le MIM
Les investisseurs savent à quel prix ils seront liquidés. FTX est une boîte noire, et les gens n’ont que des informations que les trucs SBF peuvent révéler. De nombreuses personnes ont commencé à lire Bankman-Fried en retweetant un airdrop non confirmé pour les utilisateurs de FTX, laissant des fonds sur l’échange en signe de désespoir.
« [R] Indépendamment de la façon dont cela se termine
Ce n’est qu’un autre coup porté à une industrie (et aux institutions financières en général) qui manque de transparence volontaire, mais c’est une autre coche énorme trouvée par la transparence des données de la blockchain et des chercheurs formés et qualifiés, lire et interpréter le données », a déclaré Jeff Dorman, directeur des investissements du fonds spéculatif crypto Arca.
Donc
Nous revenons à notre point de départ. Il n’est pas rassurant que SBF et CZ aient apparemment pu parvenir à un accord. Ce n’est qu’un autre accord en coulisses.
💡 Source et référence
« coindesk.com », via : la trame de fond de Sam Bankman-Fried avec l’accord CZ de Binance.