25 octobre – .
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Alors que certains opportunistes prospèrent grâce à l’adversité
Les experts disent que pour de nombreux investisseurs, cela nuit à la santé mentale.
Le domaine relativement nouveau de la psychologie et de l’économie étudie le comportement des investisseurs, la mentalité de troupeau, la panique, la manie et les préjugés cachés qui influencent la prise de décision, souvent d’une manière qui affecte négativement la performance du portefeuille. Plusieurs pionniers de la finance comportementale ont remporté des prix Nobel au cours des dernières décennies.
Il existe également des experts exceptionnels dans la communauté médicale
John Schott MD, gestionnaire de portefeuille de The Colony Group, psychiatre à la retraite et expert reconnu en psychologie du marché, a inventé le terme Bear Market Depression Syndrome (BMDS) dans son livre de 1998 Mind Over Money.
Dans un article de 2009 de The American Psychoanalyst
Les symptômes du BMDS ont été présélectionnés comme la tristesse, les troubles du sommeil, la diminution de la concentration, l’irritabilité, la culpabilité, le découragement, les problèmes gastro-intestinaux et/ou les maux de tête.
Qui n’a pas connu certains de ces moments de stress?
Pour garder l’esprit des commerçants clair
Certains fonds spéculatifs de premier plan ont embauché des psychologues et des coachs de performance internes, des genres popularisés par le personnage de Wendy Rhoades dans la série télévisée Showtime « Billions ».
Short a déclaré à Reuters que les travaux du lauréat du prix Nobel Vernon Smith ont montré que les bulles du marché étaient en grande partie motivées par des facteurs psychologiques et non financiers. Après un long marché haussier, les investisseurs ont tendance à le nier lors d’un marché baissier.
« D’un point de vue psychologique
Une partie de cela est la défense contre la dépression », explique Short, psychanalyste depuis 38 ans.
« Pourquoi l’ai-je acheté
Pourquoi ne l’ai-je pas vendu? Il y a beaucoup de remords, plutôt que d’accepter les hauts et les bas du marché », a-t-il déclaré.
Les facteurs de risque du marché sont presque sans précédent.
Le S&P 500 (.SPX) est en baisse de plus de 27 % depuis le début de l’année à la mi-octobre. Même avec le rebond au cours des sept dernières sessions, il est toujours en baisse de 21 % cette année et n’a pas été aussi bas depuis la sortie de la peur de la pandémie de COVID-19 il y a deux ans. L’horrible déclin contraste fortement avec la manie haussière d’il y a un an, alors que l’indice de référence atteint un niveau record établi en janvier.
Pour les jeunes investisseurs qui n’ont pas connu de ralentissement prolongé
La stratégie de marché haussier et de chasse aux bonnes affaires de la dernière décennie ne fonctionne plus. Ils peuvent éprouver une forme de dissonance cognitive, a déclaré Short.
Le nombre de facteurs de risque à gérer ces jours-ci est presque sans précédent après la Seconde Guerre mondiale : la guerre de la Russie contre l’Ukraine, la pire inflation de mémoire d’homme, la hausse des taux d’intérêt, le ralentissement de l’économie, les craintes d’une autre guerre à Taiwan, les élections américaines de mi-mandat et les divisions persistantes des anciens Le président américain Donald Trump existe.
L’enquête hebdomadaire de l’American Association of Individual Investors a montré un ratio haussier/baissier à -33,8 %, le plus négatif des 35 ans d’histoire de l’enquête.
Goldman Sachs a déclaré que sa jauge de sentiment pour la dernière semaine de septembre était négative pour la 31e semaine consécutive, ne dépassant que les 32 semaines négatives consécutives qui se sont terminées en mars 2016.
Jim Paulsen
Stratège en chef des investissements au Leuthold Group à Minneapolis, a noté que le « sentiment sombre » a dépassé Wall Street, avec la confiance des consommateurs au plus bas d’après-guerre et un faible sentiment parmi les petites entreprises et les dirigeants. .
« Je ne me souviens pas d’un moment où autant de PDG ont mis en garde contre une récession imminente avant de s’impliquer réellement. La couverture médiatique a alimenté cette frénésie de peur. Ce n’est pas de leur faute ;.
Tant de bon matériel »
A-t-il écrit dans une note récente.
Appelant cela une « surcharge d’informations »
Les informations sont amplifiées 24h/24 et 7j/7 sur les réseaux sociaux. Seema Shah, stratège mondial en chef chez Principal Asset Management, l’a qualifié de « chambre d’écho de la négativité ».
« L’une des choses en ce moment par rapport aux récessions précédentes est la prévalence des médias sociaux, où le flux d’informations, la négativité et les opinions se propagent très, très rapidement », a-t-elle déclaré à Reuters. « Il s’agit essentiellement de déplacer le marché à un rythme plus rapide que celui que vous avez vu lors des périodes précédentes de faiblesse du marché. »
Mais
Comme on dit : « Le jour le plus sombre est avant l’aube. » Les relevés de sentiment négatifs indiquent que le marché est à court de vendeurs et sont donc considérés comme un signe haussier.
« Les marchés baissiers ne se terminent généralement pas par de bonnes nouvelles
Ils se terminent lorsque les nouvelles sont sans espoir, lorsqu’il semble qu’il n’y a aucune chance que cette chose se rétablisse de si tôt », a déclaré Paulson.
💡 Source et référence
« Reuters.com », de : Bear Market Melancholy : A Diagnosis of Our Time ..