MILAN
15 octobre – L’italien Monte dei Paschi di Siena (MPS) (BMPS.MI) a déclaré qu’il paierait 1,25% aux institutions financières soutenant l’émission pour une nouvelle émission d’actions pour lever jusqu’à 2,5 milliards d’euros (2,4 milliards de dollars). euros. .
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Cinq ans après que MPS a lancé son septième appel de trésorerie en 14 ans pour financer des suppressions d’emplois et reconstituer ses réserves de capital, l’État a reçu un plan de sauvetage de 8 milliards d’euros qui a donné à l’État la plus ancienne entreprise du monde une participation de 64 % dans la banque.
Dans un prospectus publié vendredi soir
Il a révélé qu’il paierait les paiements aux coordinateurs mondiaux Bank of America (BAC.N), Citigroup (C.N), Credit Suisse (CSGN.S) et Mediobanca (MDBI.MI), plus Londres- fonds basé Algebris..
Après d’âpres négociations qui menacent de faire dérailler le financement
Huit banques ont accepté de garantir jusqu’à 807 millions d’euros dans le cadre d’une émission d’actions.
Algebris apportera un soutien supplémentaire de 50 millions d’euros.
MPS a déclaré que les prêteurs et les engagements d’Algebris de compenser les actions invendues étaient soumis aux conditions habituelles de changement matériel défavorable (MAC), permettant aux garants de partir en cas d’événement négatif important.
La commission équivaut à près de 15% du montant garanti
Et la valeur marchande de MPS vendredi n’était que de 99,8 millions d’euros.
Le gouvernement paiera 64% du préavis en espèces en fonction de sa participation dans la banque, laissant jusqu’à 900 millions d’euros qui doivent être financés par des fonds privés pour respecter les règles de l’UE en matière d’aides d’État.
Pour obtenir le soutien de la banque
MPS a été contraint d’obtenir des engagements d’investisseurs couvrant au moins la moitié de la part privée de l’augmentation de capital.
La banque a besoin de capital pour atteindre les objectifs fixés par le nouveau directeur général Luigi Lovaglio dans un plan d’affaires dévoilé en juin, qui comprend un ratio de capital de niveau 1 de 14,2% d’ici 2024.
MPS a indiqué que le coût de l’augmentation de capital
D’un montant total de 132 millions d’euros, réduirait l’objectif de 15 points de base.
La Banque centrale européenne (BCE) a noté que l’objectif est toujours inférieur de 150 points de base à la moyenne des autres banques italiennes sous la supervision directe de la BCE, avant même la prise en compte des coûts d’émission.
« Des lacunes comme celle-ci … pourraient être un obstacle à la conclusion d’un accord de fusion avec des partenaires potentiels à long terme », a déclaré MPS.
La banque devrait rechercher une fusion après une augmentation de capital pour permettre à l’État de réduire sa participation conformément à un accord avec l’Union européenne.
MPS a déclaré que son capital Tier 1 actuel
Bien qu’au-dessus des exigences réglementaires, était inférieur de près de 800 millions d’euros aux recommandations de la BCE fixées séparément pour garantir que les banques puissent résister au stress, connues sous le nom de lignes directrices du Pilier 2.
La BCE considère également son modèle économique comme un facteur de risque élevé
A-t-elle ajouté.
« La BCE a conclu que ce n’est qu’après l’augmentation de capital que sa direction parviendra à atteindre les objectifs du plan, démontrant que (…) les faiblesses structurelles ont été surmontées, MPS sera en mesure de générer une rentabilité stable et forte », a-t-il déclaré.