14 octobre – .
JPMorgan (JPM.N)
Morgan Stanley (MS.N), Citigroup (C.N) et Wells Fargo (WFC.N) ont chuté de leur bénéfice net après que des marchés volatils aient étouffé l’activité de banque d’investissement et les prêteurs. emprunteurs en défaut de remboursement.
« Nous sommes dans un environnement un peu étrange »
A déclaré le directeur général de JPMorgan, Jamie Dimon, ajoutant que même si la banque « espère le meilleur, nous sommes toujours vigilants et préparés à un mauvais résultat. » « .
Les banques centrales mondiales luttent contre une flambée d’inflation qui devrait ralentir l’économie
La Fed a relevé son taux d’intérêt de référence à sa fourchette actuelle de 3,00 % à 3,25 %, contre près de zéro en mars, et a signalé de nouvelles hausses de taux.
La hausse des taux d’intérêt a tendance à stimuler les bénéfices des banques
Mais la hausse de l’inflation, les goulots d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement et le risque d’une récession plus large déclenchée par la guerre en Ukraine pourraient peser sur les bénéfices futurs.
Dimon a déclaré lors de la conférence téléphonique que le consommateur américain restait fort et qu’il ne prévoyait pas de récession, mais « il y a beaucoup de vents contraires là-bas ».
Il a averti que les gens « pourraient manquer d’argent au milieu de l’année prochaine » dans leurs comptes courants alors qu’ils étaient confrontés à des vents contraires tels que l’inflation, des taux d’intérêt plus élevés et des taux hypothécaires plus élevés.
Les banques ont mis de côté plus d’argent pour se préparer au choc d’un éventuel ralentissement économique. JPMorgan a mis de côté 808 millions de dollars de réserves, Citigroup a augmenté ses réserves de 370 millions de dollars et Wells Fargo a ajouté 385 millions de dollars de réserves pour pertes sur créances.
Pourtant
Les actions de JPMorgan Chase et Wells Fargo ont fortement augmenté, en hausse de 2,5 % et 3,7 %, respectivement, tandis que Citigroup a augmenté de 1,2 %, les bénéfices ayant chuté moins que prévu.
JPMorgan a également déclaré qu’il espérait reprendre les rachats d’actions au début de l’année prochaine, bien que d’autres banques soient moins optimistes, Citigroup a déclaré que les rachats restaient en attente et Wells Fargo a déclaré qu’il restait prudent quant aux rachats.
« JPMorgan a fourni un ensemble solide de résultats de haut en bas »
A écrit l’analyste du Credit Suisse Susan Ross Katzker dans une note. « Au moins aussi important, soyez prêt à toute preuve d’un changement dans l’image macro; attendez-vous à ce que ce dernier soit au centre des préoccupations. »
JPMorgan a annoncé que le bénéfice du troisième trimestre avait chuté de 17% à 9,74 milliards de dollars, bien qu’il ait manqué les attentes. Wells Fargo a signalé une baisse de 31 % à 3,53 milliards de dollars, mais a également dépassé les attentes. Citi a également dépassé les attentes, signalant une baisse de 25 % à 3,5 milliards de dollars.
« La plupart de ces banques gagnent désormais plus de revenus de portage que jamais auparavant en raison des variations des taux d’intérêt », a déclaré Chris Marinac, directeur de recherche chez Janney Montgomery Scott. « C’était le premier trimestre au cours duquel la Fed était à pleine puissance, la Fed ayant légèrement augmenté en mai. »
JPMorgan a déclaré que le revenu net d’intérêts avait augmenté de 34% pour atteindre un record de 17,6 milliards de dollars.
« En général
Les banques semblent clairement bénéficier d’un environnement de taux d’intérêt plus élevés, et nous avons clairement vu les banques être en mesure de générer des revenus à partir de taux d’intérêt plus élevés », a déclaré Eric Theoret, stratège macroéconomique mondial chez Manulife Investment Management.
Les investisseurs veulent voir les banques constituer des réserves à ce stade du cycle économique, a déclaré Marinac.
« Ils se préparent à un atterrissage brutal parce qu’ils constituent des réserves »
A déclaré Marinak. « Mais ce n’est pas nécessairement une mauvaise chose. ».
Alors que certaines banques ont réussi à dépasser les estimations
Morgan Stanley a annoncé une baisse de 30 % de ses bénéfices à 2,49 milliards de dollars, manquant ainsi les attentes. Ses actions ont chuté de 5 %.
Les bénéfices de Morgan Stanley ont montré que les revenus de la banque d’investissement ont diminué de plus de moitié pour atteindre 1,3 milliard de dollars, avec des baisses dans les divisions de conseil, d’actions et de titres à revenu fixe de la banque.
Le président-directeur général de Morgan Stanley
James Gorman, a déclaré que la performance de l’entreprise était « résiliente et équilibrée dans un environnement incertain et difficile ».
L’appétit des entreprises pour les fusions
Les acquisitions et les introductions en bourse s’est tari, touchant en particulier les banques ayant une solide activité de banque d’investissement. Les fusions et acquisitions mondiales ont échoué au troisième trimestre, le volume des transactions aux États-Unis chutant de près de 63 %, la hausse du coût de la dette obligeant les entreprises à retarder les acquisitions importantes.
Alors que les banques sont optimistes quant à leur capacité à faire face à des conditions économiques qui pourraient être plus difficiles à venir, certains observateurs s’inquiètent des perspectives de croissance à long terme.
« Un solide rapport sur les bénéfices ce matin entrera rapidement dans le rétroviseur sur fond de vents contraires économiques », a déclaré Peter Torrente, responsable national des marchés bancaires et des capitaux américains chez KPMG.Les inquiétudes concernant l’inflation sont rares. jeter une ombre sur les perspectives d’avenir. « .
Torrente a déclaré que si les revenus de la banque reflétaient les avantages de la hausse des taux d’intérêt et de la demande continue de prêts, l’augmentation des provisions pour pertes sur prêts reflétait également l’incertitude quant à la route à suivre.
« Au cours du prochain trimestre et au-delà
Le risque de crédit, la croissance des prêts et les soldes des dépôts seront des domaines clés de surveillance pour le secteur bancaire », a déclaré Torrent.
💡 Source et référence
« Reuters.com », via : Les bénéfices des banques de Wall Street s’effondrent, l’économie s’assombrit, certains ont dépassé les attentes.