Pour former un marché des capitaux viable autour des industries émergentes
Les investisseurs ont besoin d’un indice de référence standardisé à large assise pour mesurer et évaluer les performances. Sans cela, ils voleraient à l’aveugle. .
Avec le nouveau CoinDesk Market Index (CMI)
Le CoinDesk Index (CDI) cherche à relever les défis auxquels sont confrontés les investisseurs en actifs numériques.
Il y a une raison pour laquelle les crypto-monnaies n’ont pas encore vu d’index de confiance. Une technologie avec un potentiel énorme pour perturber de multiples industries et une gamme vertigineuse de projets (parfois de qualité douteuse) nécessite une analyse détaillée et rigoureuse pour définir et pondérer les différentes composantes d’un indice approprié.
D’une part, la simple catégorisation des nombreux actifs numériques sur le marché présente des défis importants, car les services et les cas d’utilisation de la crypto-économie décentralisée ne correspondent pas facilement aux cadres plus anciens et centralisés. L’identification des différents secteurs d’actifs numériques et la détermination des actifs appartenant à chaque secteur nécessitent une analyse sobre et une application cohérente des règles.
Deuxièmement, les données de marché nécessaires pour compiler les composants de l’indice ne sont pas toujours fiables. Les acteurs voyous – qui peuvent être incités à fausser les prix et les volumes – sont uniquement habilités par des pseudonymes et peuvent utiliser des tactiques telles que le lavage commercial pour le faire. Il existe également de nombreuses incohérences entre de nombreuses bourses à travers le monde, répertoriant les mêmes actifs mais avec des cadres réglementaires et opérationnels très différents.
Avec CMI, l’équipe CDI a relevé les deux défis de front
Le révolutionnaire Digital Asset Taxonomy Standard (DACS)
Lancé par CoinDesk en décembre, résout le premier problème. Dans le cadre du DACS, plus de 500 des plus grands actifs numériques sont attribués à des industries définies par leurs technologies et leurs cas d’utilisation. Actuellement, chaque actif numérique est attribué à l’une des 36 industries, et chaque industrie est attribuée à l’un des 23 groupes d’industries. Enfin, chaque groupe industriel appartient à l’une des six industries distinctes : monnaie, plateformes de contrats intelligents, finance décentralisée (DeFi), culture et divertissement, informatique et numérisation.
Ce cadre appliqué de manière cohérente est le fondement de la série de références de marché CoinDesk. Là, le CMI large est accompagné de six sous-indices représentant six secteurs DACS, ainsi que d’un ancien indice de marché stablecoin et d’un ancien indice monétaire stablecoin, qui limitent tous deux les mouvements du marché aux jetons conçus pour augmenter ou baisser. L’impact sur le dollar des États-Unis d’Amérique..
« La série CMI peut être utilisée de différentes manières
Un indice de marché large peut servir de proxy unique pour l’ensemble de la classe d’actifs cryptographiques investissables, aidant les investisseurs traditionnels à décider de la part de leur portefeuille à allouer aux actifs numériques. Il permet également aux observateurs d’évaluer la performance des gestionnaires actifs par rapport à cet indice de référence.
En creusant plus profondément
Les investisseurs peuvent utiliser des sous-indices pour classer les fonds dans différents secteurs – par exemple, des fonds purement axés sur Bitcoin ou des plateformes de contrats intelligents comme Ethereum et Solana. Ou ces mêmes sous-indices pourraient être utilisés dans le cadre d’une stratégie de rotation sectorielle, ou pour aider à déterminer les nuances d’une stratégie d’investissement efficace, diversifiée et cross-crypto pour une allocation secteur par secteur.
En ce qui concerne les défis liés à l’intégrité des données
CoinDesk occupe une position unique en tant que leader du marché avec le plus d’expérience dans la gestion d’ensembles de données chiffrés difficiles. En novembre 2014, le CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX) a été lancé en tant que premier indice crypto. Depuis lors, il calcule de manière fiable le prix du Bitcoin chaque seconde à travers le piège des données variables.
Compte tenu du nombre d’échanges qui fournissent des prix Bitcoin
Les méthodes et les piles technologiques visant à éliminer les données de variantes non fiables visent à fournir des prix fiables.
La méthodologie unique d’indice des prix des actifs numériques (PDF) de CDI s’est avérée au fil du temps résister à suffisamment de volatilité et d’anomalies pour prendre en charge environ 75 % des actifs sous gestion dans tous les produits de suivi cryptographique.
Pour CMI, les connaissances acquises grâce à l’évaluation des échanges et des données aident à maintenir l’intégrité afin de créer un indice à large base significatif pour le marché. L’approche de l’indice restreint l’univers des actifs numériques DACS en imposant les critères suivants à l’éligibilité des jetons – de plus de 500 aux 148 actuels : premièrement, ils doivent être classés dans le dernier rapport DACS ; deuxièmement, ils doivent être répertoriés sur CoinDesk At au moins deux des listes soigneusement vérifiées d’échanges éligibles ont été répertoriées pendant au moins 30 jours ; troisièmement, elles doivent être disponibles pour que les indices CoinDesk appliquent leur calcul de prix de référence, qui se produit environ toutes les cinq secondes, en utilisant au moins deux des 60 précédents minutes Le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) des transactions participantes.
Les ingrédients qui répondent à ces exigences sont ensuite pondérés par la capitalisation boursière. La série d’indices CMI est calculée en temps réel en utilisant le taux d’intérêt de référence pour chaque actif. L’indice est restructuré et rééquilibré mensuellement.
Alors que les gestionnaires d’actifs et d’autres fournisseurs de services autorisent ces indices à offrir des véhicules d’investissement spécialisés conçus pour imiter ou comparer la performance des indices, nous prévoyons un environnement interconnecté dans lequel les deux parties de chaque transaction apparaissent comme un fournisseur de liquidité différent. »
« Cependant, un CMI basé sur DACS n’est pas seulement un outil indispensable pour les investisseurs en actifs numériques. C’est une lentille clé dans la crypto-économie plus large.
CMI apporte une structure au processus par lequel les investisseurs définissent et évaluent la myriade d’actifs numériques existants, mettant de l’ordre dans le monde autrement chaotique de la cryptographie. Nous voyons donc le CMI comme un outil narratif, un moyen de décrire une image plus cohérente de la cryptoéconomie, un cadre pour discuter, évaluer et comprendre comparativement ses nombreux jetons, protocoles et dApps.
Tout comme le Dow Jones Industrial Average a aidé à définir le capitalisme américain dans le paradigme centralisé du 20e siècle, le CMI peut aider à façonner l’économie numérique décentralisée émergente du 21e siècle, dans laquelle les gens échangent des devises, des biens, des services et des intermédiaires de données.
C’est pourquoi il est particulièrement approprié que CoinDesk
La principale organisation médiatique de la communauté crypto et blockchain, dirige cet effort pour faire progresser le CMI. En tant que chroniqueur de confiance de ce développement économique, CoinDesk Media est non seulement le mieux placé pour identifier objectivement les éléments de ce nouveau dispositif narratif, mais il peut également utiliser cet outil de narration pour articuler les développements cryptographiques pour le bien public.
💡 Ressources et références
Coindesk.com, de : Orderly Chaos : Why CoinDesk Market Indices Matter for the New Economy .. »