Fidelity Investments
Le plus grand dépositaire 401 (k) aux États-Unis, a fait l’actualité nationale en avril, annonçant qu’il offrirait des distributions directes de bitcoins (BTC) dans ses comptes 401 (k). Les médias sociaux ont bourdonné après l’annonce, alors que Fidelity gère plus de 2 000 milliards de dollars dans des comptes 401(k). La société a déclaré qu’elle autoriserait la distribution de jusqu’à 20 % des bitcoins sur les comptes 401(k) des clients. Cela représente un potentiel de 400 milliards de dollars de nouveaux capitaux disponibles pour acheter du bitcoin.
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Bitcoin est détenu dans des comptes de retraite depuis un certain temps
Que ce soit par le biais d’un compte de retraite individuel autogéré (IRA) ou d’un 401 (k) autogéré, par le biais de véhicules d’investissement tels que le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), et encore plus récemment via l’ETF à terme Bitcoin. (Grayscale est une société sœur de CoinDesk.).
Pour la plupart des Américains
Un compte 401(k) représente leur plus grande opportunité d’épargner pour leur retraite. Les comptes 401(k) sont conçus comme des outils d’accumulation, fournis par les employeurs aux employés, où les participants peuvent économiser de l’argent et se constituer un patrimoine. Les cotisations sont généralement automatiquement déduites des chèques de paie et investies dans une combinaison de fonds communs de placement en actions et en obligations. En 2021, les soldes 401(k) ont atteint un niveau record. Considéré comme un outil principal de planification de la retraite, il est important d’élaborer une stratégie et de comprendre quels actifs vous possédez et pourquoi.
Traditionnellement
Les participants 401(k) ont utilisé leurs comptes pour acheter des actions et des obligations de manière rentable et fiscalement avantageuse. Les participants utilisent souvent la moyenne d’achat en dollars dans leurs comptes 401(k) à long terme, dans le but de pouvoir vivre des revenus générés par le portefeuille grâce aux dividendes et aux retraits réguliers.
Il est important de comprendre que Bitcoin n’est pas une action et que Bitcoin ne verse pas de dividendes ni ne distribue de gains en capital à ses détenteurs. D’autres crypto-monnaies peuvent verser des «revenus» ou des gains générés par le jalonnement, mais pas Bitcoin. De nombreuses actions versent des dividendes à leurs parties prenantes, tandis que les obligations versent des rendements aux détenteurs. Il est important de comprendre pourquoi les individus allouent des fonds à Bitcoin, en particulier dans les comptes conçus pour les revenus de retraite.
Le concept d’investissement dans des actions à flux de trésorerie ou des obligations génératrices de rendement est relativement facile à comprendre. Les revenus de ces investissements traditionnels sont généralement réinvestis avec de nouvelles contributions en espèces à chaque période de paie jusqu’à ce que le propriétaire 401 (k) quitte et commence à vivre des revenus du portefeuille. Les participants 401(k) utilisent généralement des allocations d’actifs agressives à un jeune âge et modifient leurs allocations d’actifs pour être plus prudentes à mesure qu’ils vieillissent et commencent à sortir de leurs portefeuilles.
Bitcoin est considéré par beaucoup comme un actif de couverture
De nombreux détenteurs de Bitcoin pensent qu’il serait sage d’allouer un pourcentage de leur valeur nette à des actifs qui ne sont pas contrôlés par une entité centrale, comme pour investir dans des métaux précieux. Bitcoin est un réseau open source et décentralisé que beaucoup considèrent comme une réserve de valeur émergente. De nombreuses personnes voient le Bitcoin comme un outil semblable à une assurance pour protéger leur patrimoine en cas de défaillance systémique. L’allocation d’actifs considérés comme des réserves de valeur et des couvertures contre les erreurs du gouvernement ou de la banque centrale est une approche responsable et rationnelle.
D’autres investisseurs pensent que Bitcoin est une technologie émergente qui alimentera l’avenir de nombreuses industries. Du point de vue des technologies émergentes, une allocation à Bitcoin est similaire à une allocation à une position d’actions de croissance ou à une stratégie d’actions plus spécifique. De nombreux plans 401(k) offrent aux participants la possibilité d’investir dans des fonds indiciels à large assise ou des fonds plus spécifiques gérés activement qui peuvent inclure des actions de sociétés de croissance à grande capitalisation ou à petite capitalisation. Considérer Bitcoin comme un investissement dans une technologie émergente est une manière responsable de considérer l’actif.
Il est important de noter que l’allocation au Bitcoin représente une allocation alternative et doit être exercée avec prudence.
Avant d’allouer des fonds au bitcoin dans un 401(k) ou un IRA
Les investisseurs doivent déterminer pourquoi ils font une allocation aussi unique. Allouer à Bitcoin simplement parce qu’il pense que le prix pourrait augmenter n’est peut-être pas la meilleure décision. Un investisseur doit décider pourquoi Bitcoin devrait avoir une place dans son portefeuille – par exemple, en tant que couverture de marché ou en tant qu’allocation active aux technologies émergentes – et doit ensuite concevoir des règles de gestion de portefeuille.
Généralement
Le risque et la volatilité du portefeuille diminuent à mesure que les investisseurs approchent de la retraite. Traditionnellement, cela a été réalisé en réduisant l’exposition aux actions et en achetant davantage d’obligations. Cela réduit la volatilité et protège le portefeuille d’un risque de marché baissier excessif. Lors de l’introduction d’allocations d’actifs alternatives (telles que des positions Bitcoin) dans un portefeuille, de nouvelles règles doivent être prises en compte pour contrôler le risque. Le bitcoin est un actif extrêmement volatil et, s’il n’est pas géré, il peut atteindre une position très importante dans un portefeuille, augmentant le risque et la volatilité. Pendant un marché baissier, les positions Bitcoin peuvent être réduites par rapport à l’allocation cible, ce qui signifie que les investisseurs doivent élaborer des règles pour rééquilibrer les portefeuilles vers l’allocation cible. L’utilisation d’une approche basée sur des règles pour la gestion 401(k) réduit le risque d’allocations de portefeuille basées sur le sentiment, ce qui à son tour augmente les rendements du portefeuille au fil du temps.
Les 401(k) et les IRA sont des comptes très importants pour presque tous les retraités américains. Ces comptes sont nos meilleurs outils pour bâtir notre portefeuille de retraite, donc l’argent dans ces comptes est extrêmement important pour le bien-être futur du propriétaire. Allouer à un actif spéculatif comme Bitcoin simplement parce qu’il est soudainement disponible n’est pas une sage décision. Les investisseurs doivent développer une thèse d’investissement et développer des règles de gestion de portefeuille lors de l’allocation de ces stratégies alternatives.
Les opportunités d’innovation et de réserve de valeur observées dans la classe d’actifs cryptographiques sont sans précédent, mais les investisseurs doivent être responsables de l’allocation et de la gestion de portefeuille, en particulier lorsqu’ils sont alloués à un actif très volatil comme la cryptographie. Les investisseurs ne doivent pas considérer leur 401(k) comme un fonds spéculatif ou un compte de day trading. Ces comptes de retraite sont les meilleurs pour l’accumulation de richesse à long terme et un outil inestimable pour se préparer aux besoins de revenus futurs. Lorsqu’il est utilisé correctement, Bitcoin peut aider les investisseurs à atteindre ces objectifs. Cependant, comme tout autre actif alternatif, s’il est utilisé de manière inappropriée ou irresponsable, il peut nuire aux investissements à long terme et rendre la retraite plus difficile.
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💡 Ressources et références
« coindesk.com » via : Ce que vous devez savoir sur les comptes Bitcoin 401(k).