Londres
10 octobre – .
Après des années de faibles taux hypothécaires
Les banques constatent que le marché des prêts immobiliers joue en leur faveur, mais sont également conscientes que des factures hypothécaires plus importantes pourraient causer des problèmes aux clients à court d’argent.
Certains investisseurs et analystes ont commencé à se demander si les modèles de risque des banques sont à la hauteur pour identifier les prêts qui profiteront des prêts qui pourraient coûter cher aux prêteurs à long terme.
« Le problème est que les personnes qui se refinancent à 6%
Disons 2%, vont subir une sortie de fonds massive pour garantir ces hypothèques », a déclaré John Cronin, analyste chez Goodbody Bank.
« Mon inquiétude est que les modèles de provisionnement des banques ne reflètent pas adéquatement les défis d’accessibilité dans le contexte d’un faible taux de chômage. »
Le marché hypothécaire britannique a été bouleversé le mois dernier lorsque le nouveau ministre des Finances du pays, Quasi Kwaten, a dévoilé un soi-disant « mini-budget » promettant des milliards de livres de réductions d’impôts non financées.
Les marchés craignent que cela signifie beaucoup d’emprunts publics
Faisant chuter les prix des obligations d’État britanniques et poussant les paris sur des taux d’intérêt plus élevés.
La tourmente a conduit les banques à retirer près de 1 700 produits hypothécaires en une semaine, soit l’équivalent d’environ 40 % de ce qui était disponible, provoquant une frénésie parmi les consommateurs à la recherche des offres les moins chères.
Dans la semaine qui a suivi le petit budget de Kwarteng
Ils ont vu le nombre habituel de demandes de réhypothèque tripler et ont dû redéployer du personnel pour faire face à une augmentation des appels des clients, a déclaré un banquier senior.
Certaines des transactions retirées cette semaine ont été progressivement réintroduites à un taux supérieur de un à deux points de pourcentage.
Vendredi
Les taux hypothécaires moyens à taux fixe sur deux et cinq ans étaient supérieurs à 6% pour la première fois depuis 2008 et 2010, a déclaré le fournisseur de données Moneyfacts.
Ces taux moyens étaient tous d’environ 4,75 % avant le cadeau fiscal de Kwarteng le 23 septembre, et entre 2 et 3 % en octobre de l’année dernière, selon les données de Moneyfacts.
Les banques augmentent les taux hypothécaires avant une hausse attendue des taux de la Banque d’Angleterre, les marchés monétaires fixant le taux de référence à près de 6 % l’année prochaine, selon les données de Refinitiv.
« Tous ceux qui passeront d’un taux fixe à un taux variable ou d’un taux fixe à un nouveau taux fixe verront leurs paiements mensuels augmenter considérablement avec les coûts de nourriture et d’énergie déjà encourus », a déclaré Jim Leavis, CIO Public Fixed Income pour Investment Managers M&G.
« Il est difficile de voir que nous n’assisterons pas à un ralentissement significatif de l’activité économique dans les mois à venir ou même jusqu’en 2023 », a-t-il ajouté.
Les versements hypothécaires représentaient en moyenne environ 20% du revenu total des ménages en juin, selon le cabinet de conseil en marché immobilier BuiltPlace. Si les taux hypothécaires atteignaient 6%, ils pourraient atteindre environ 27%, le niveau le plus élevé depuis le début des années 1990, a déclaré le cabinet de conseil.
Les conditions du marché hypothécaire ont été un « sujet brûlant » discuté lors de la réunion de jeudi des dirigeants de banques et de Kwarteng, l’abordabilité étant « la question la plus importante », selon une source proche des discussions.
Gain à court terme
Douleur à long terme.
Les banques bénéficient de taux d’intérêt plus élevés car elles gagnent de l’argent grâce à la différence entre les remboursements de prêts et de dépôts.
Les analystes de Jefferies estiment que les revenus totaux des trois plus grandes banques de détail britanniques – NatWest (NWG.L), Lloyds (LLOY.L) et Barclays (BARC.L) – augmenteront de 120% d’ici 2024 milliards de livres (13,43 milliards de dollars) pour augmenter les bénéfices , y compris les hypothèques. Les banques ont déclaré des revenus de 48 milliards de livres sterling en 2021.
Le directeur général de Lloyds Bank
Charlie Nunn, a déclaré lors d’une conférence bancaire le mois dernier – avant le petit budget de Kwarteng – que la banque recevrait environ 175 millions de livres sterling pour chaque augmentation de 25 points de base des taux d’intérêt – Supposons qu’elle ne dépasse que la moitié de l’augmentation pour les épargnants.
Les défauts de paiement sur les prêts bancaires sont restés très faibles pendant et après la pandémie, mais la hausse des coûts du logement – associée à la flambée des factures énergétiques – pourrait changer cela, selon les analystes.
Les analystes bancaires de RBC ont déclaré dans une note que le secteur bancaire britannique devrait se comporter « remarquablement bien au cours des prochains trimestres » avant une année 2023 « difficile ».
En tenant compte des derniers prix hypothécaires
RBC a calculé que les ménages réhypothéqués verraient leurs versements hypothécaires augmenter de 470 £ à 250 £ par mois, selon qu’ils avaient déjà refinancé ou non.
Les loyers privés pourraient également augmenter de 280 £ par mois si les propriétaires répercutent la hausse des coûts hypothécaires sur les locataires, ont déclaré les analystes de RBC.
Sue Anderson
Responsable des médias pour l’association caritative pour la dette StepChange, a déclaré que la hausse des taux hypothécaires affecterait les finances de millions de ménages.
« Nos recherches montrent que de nombreux ménages ne peuvent pas se permettre ce stress supplémentaire – près d’un adulte britannique sur deux a du mal à faire face aux factures du ménage et aux engagements de crédit, contre 30% en octobre 2021 et 30% en mars 2020. 15%. ».
L’organisme commercial a déclaré à Reuters que la banque britannique avait négocié avec l’organisme commercial de l’industrie UK Finance au sujet des options d’abstention pour les clients en difficulté, ajoutant qu’elle était prête à réagir si nécessaire.
Le banquier vétéran a déclaré que si les impayés hypothécaires restaient faibles – les prêts immobiliers sont souvent le dernier engagement des consommateurs – ils n’étaient pas complaisants.
« Nous nous attendons à ce qu’il soit plus important que d’habitude
Et il n’a pas encore commencé. ».
💡 Ressources et références
« reuters.com », de : Analyse : Le jour de paie des prêts hypothécaires pour les banques britanniques arrive.